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CFi.CN讯：数据显示，2026年二季度基础化工行业归母净利润同比增长72.62%，环比提速明显；石油石化行业单季净利同比大增58.69%。在建工程同比下降11.51%，21个子行业新增投资收缩，供给扩张持续放缓。海外日韩、欧洲装置退出叠加地缘冲突扰动，进一步强化供给边际紧张格局。
近期机构研报指出，本轮盈利改善并非单纯成本推动，而是供给约束 结构性需求支撑双轮驱动。研报认为，油价中枢上移带动炼化价差扩大，同时钾肥、氨纶、有机硅等子行业景气率先回升，印证供需再平衡已启动。
研报指出，中长期看，万华化学、华鲁恒升等龙头受益于产能有序释放与技术壁垒，盈利修复更具持续性；巨化股份、三美股份等制冷剂龙头则因配额管理 海外产能退出，迎来量价齐升窗口。静待需求温和回暖下，高景气细分领域估值弹性释放。