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近期市场进入春燥行情的贤者时间，但情绪和春季躁动均未到终点。虽面临阶段性压力，仍对后续市场保持乐观，有三重支撑：一是政策精准呵护，上周央行下调结构性货币政策工具利率，精准滴灌避免通胀又激发活力；二是资金面充裕，银行间资金利率中枢低位，ETF 互联互通扩容及养老基金规则优化提供资金支持；三是基本面景气分化，AI、周期资源品、服务消费等赛道基本面改善提供盈利支撑。当前压力是阶段性调整，乐观逻辑长期扎实，应聚焦高景气赛道，在调整中把握机会。快乐老家今日或完成调仓，确定后再探讨新行业等情况。