新一轮降息到来，房贷利率最低可至4.4%。

谁适用？降息背后信号是啥？实际效果如何？来往下看。

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逼近历史低点

央行急降

昨天下午一点多，央行发布重要消息——降息。

原文引述：

“一、对于贷款购买普通自住房的居民家庭，首套住房商业性个人住房贷款利率下限调整为不低于相应期限贷款市场报价利率减20个基点，二套住房商业性个人住房贷款利率政策下限按现行规定执行。

二、在全国统一的贷款利率下限基础上，人民银行、银保监会各派出机构按照“因城施策”的原则，指导各省级市场利率定价自律机制，根据辖区内各城市房地产市场形势变化及城市政府调控要求，自主确定辖区内各城市首套和二套住房商业性个人住房贷款利率加点下限。”

给大家提炼重点：

针对首套，下限减20个基点至4.4%，二套不变。

没有这个政策之前，首套下限是4.6%，二套5.2%。此次调整后，首套下限4.4%，二套5.2%。

各地实施上，遵循因城施策原则，自主确定辖区内加点下限。

谁适用？

针对增量贷款用户，存量不适用。

翻译过来就是新购房人群首套可享受，已经买了房的，你那利率该是多少还是多少。

力度大不大？

过去降息一般都是5个基点的幅度，此次直接20基点。

并且，4.4%这个数字也是历史少有的低点。

2015年，6次降息房贷利率从6.55%降低到4.9%；2008年，房贷利率最低时接近4.1%-4.2%。

政策速度也很快。

大家知道房贷利率=5年期LPR+银行加点，一般是5年期LPR降，房贷利率跟着降。

5年期LPR在每月20号公布。这次没到20号降息来了，并且降的不是LPR，而是加点。

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救市如此之急

背后哪里绷不住了？

前几天四月金融数据出炉了，4月新增贷款大幅低预期。

增量只有去年同期的一半，本来预期是2.1万亿-2.2万亿，结果是8231亿。

企业短贷同比多增199亿，中长期贷款同比少增3953亿；居民新增信贷-2170亿，同比减少7453亿。

其中住房贷款减少605亿、消费贷款减少1044亿、经营贷减少521亿，同比分别少增4022、1861和1569亿。

大家都不敢借钱了。

同时，国家统计局公布了1-4月全国商品房销售额，下降32.2%。

房企端来看，重点房企销售面积也大幅下跌。

碧桂园下跌55%、万科下跌39%、融创下跌74%、保利下跌44%、中海下跌17%、绿城下跌31%、世茂下跌74%、华润下跌76%、招商下跌44%......

住房贷款减少、商品房销售额下降，加上上周刚说过的现在提前还房贷都兴起了......

大家都变得非常谨慎保守，对未来的预期转弱。

不敢借钱，不敢消费，信贷撑不起来，那么市场就没有进一步扩张的动力，对经济自然不利。

在这样的市场环境下，太需要利好了。

此时降房贷利率，救市来的如此之急就比较好理解了。

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预计效果如何

释放什么信号？

弄清楚降息救市的原因，咱再来推测一下效果。

政策是昨天出来的，观察了下大家的反应。媒体嗨了，群众又翻白眼了。

不少人说这次降息，听着力度大，落实到个人好比领到一张劳斯莱斯100元代金券，没卵用。

大家这样的情绪并非无理。

前面提到此次降息落到各地仍是遵循因城施策的原则。

拿北京这样的城市来说，下调的空间就非常有限。不敢太刺激，怕疯掉。

另一方面，此次降息有一点不要忽视。降的是下限，就是说就算实施也并非一律按照最低执行。

所以这波救市反映到市场上，可能一石激不起千层浪了。要想真正效果显著，石头还得再大点。

纯靠降息刺激，确实不能立马让市场回暖。

但甭管个人能享受到的利好大小，不可否认的是这次降息速度力度是足够的，随之释放出的信号不能忽视。

啥信号。接下来，继续救，会回暖。

后面大家可以观察下，各地的救市政策可能比想象的更猛。

房地产已经不是人人喊打了，接下来的市场一定是要回暖的。